Комплексная методика оценки риска по стратегиям сервиса Финам Автоследование

Данная страница содержит описание новой методики оценки риска по стратегиям Финам Автоследование, применяемой на сервисе. Методика направлена на комплексную и объективную оценку уровня риска инвестиционных стратегий, а также на обеспечение соответствия стратегий инвестиционным профилям пользователей.

Основные принципы:

Оценка риска стратегии осуществляется на основе трех ключевых компонентов:

1. Оценка риска методов торговли автора стратегии

   Для оценки используется сравнение показателя CVaR (Conditional Value at Risk — условная стоимость под риском) стратегии с аналогичным показателем для выбранного бенчмарка (например, Индекса МосБиржи или S&P 500). CVaR — это показатель ожидаемых потерь, отражающий средний размер убытков в наихудших сценариях, превышающих определенный порог риска (VaR). Подробнее об этом показателе рассказано в словаре.

2. Оценка риска текущего портфеля стратегии

   Оценка проводится на основе анализа структуры портфеля и долей риска по отдельным инструментам. При этом учитываются как длинные, так и короткие позиции, а также особенности отдельных инструментов (производных финансовых инструментов). Итоговый уровень риска определяется на основании совокупной доли риска портфеля.

3. Оценка допустимого риска стратегии

   При создании стратегии автор выбирает параметры, косвенно указывающие на уровень допустимого риска по стратегии, такие как использование определенных классов активов, производных финансовых инструментов, маржинальной торговли и других факторов. Каждому параметру присваивается определенное количество баллов, а итоговая сумма баллов определяет категорию риска стратегии.

Категории риска

По результатам оценки стратегия может быть отнесена к одной из следующих категорий риска:

• Консервативная
• Умеренная
• Агрессивная

Порядок применения методики

На начальном этапе каждой стратегии присваивается уровень риска «Агрессивный». После накопления достаточной истории (не менее 250 торговых дней) уровень риска определяется по наибольшему из значений, полученных при оценке методов торговли и текущего портфеля.
В случае повышения уровня риска сервис предпринимает меры по информированию автора стратегии и, при необходимости, ограничивает доступ к стратегии для пользователей с несоответствующим инвестиционным профилем.

Дополнительные положения

Условия подключения к стратегии, влияющие на уровень риска, не могут быть изменены автором без участия администрации сервиса. Методика оценки риска служит инструментом для своевременного выявления и предупреждения о возможном повышении риска стратегии.

Более подробное описание новой методики оценки риска представлено здесь

С 1 июля 2025 года применяется новая комплексная методика оценки риска по стратегиям для всех вновь создаваемых стратегий, а также для стратегий без подписчиков и стратегий, все подписчики которых на 1 июля 2025 удовлетворяют условиям риск-профиля стратегии в соответствии с комплексной методикой оценки риска. Для остальных стратегий, существующих по состоянию на 1 июля 2025 года, переход на оценку риска по комплексной методике оценки риска будет завершён не позднее 1 августа 2025 года.